Activistische investeerders omcirkelen Salesforce

0
6

Een andere activist neemt het op tegen Marc Benioff

Salesforce heeft de laatste tijd veel turbulentie doorgemaakt, waaronder een enorme ronde van ontslagen en een opschudding in de hoogste rangen. Nu wordt het geconfronteerd met een grote nieuwe dreiging in Elliott Management, het hedgefonds van $ 55 miljard dat een aanzienlijk belang in het bedrijf heeft genomen.

De tussenkomst van Elliott zal de druk op Salesforce’s mede-oprichter en binnenkort enige CEO, Marc Benioff, alleen maar vergroten om de prestaties van de softwaregigant te versterken, aangezien deze te maken heeft met een toch al uitdagende economische omgeving.

Het is niet duidelijk wat Elliott wil. Het hedgefonds, waarvan het belang van meerdere miljarden dollars voor het eerst werd gemeld door The Wall Street Journal en bevestigd door DealBook, staat bekend om het opschudden van grote bedrijven, met eisen zoals kostenbesparingen, het vervangen van leidinggevenden en het verkopen van bedrijven.

Voorlopig neemt Elliott een hartelijke publieke benadering. “We kijken ernaar uit om constructief samen te werken met Salesforce om de waarde te realiseren die past bij een bedrijf van zijn formaat”, aldus Jesse Cohn, managing partner bij het hedgefonds.

Salesforce vecht al tegen een andere grote activist: Starboard Value kondigde in oktober aan dat het een belang had opgebouwd en merkte op dat het bedrijf ondermaats presteerde bij zijn concurrenten, maar heeft niet publiekelijk opgeroepen tot specifieke maatregelen.

De heer Benioff staat voor een aantal uitdagingen. Salesforce heeft zijn marktwaarde sinds de piek in 2021 met ongeveer de helft zien dalen tot 150 miljard dollar. Het ontsloeg in de herfst 10 procent van zijn personeelsbestand, na wat Benioff zei overmatig aanwerven tijdens de hausse op de technische markt tijdens de pandemie. De co-CEO, Bret Taylor, zal naar verwachting deze maand aftreden, na wat The Journal zei over spanningen met Benioff. En Salesforce is bekritiseerd vanwege een overnamegolf van meerdere miljarden dollars die volgens sceptici niet zijn vruchten heeft afgeworpen.

Dat komt bovenop een moeilijke economische omgeving, die bedrijven ertoe heeft aangezet om minder uit te geven aan diensten zoals de softwaretools die Salesforce verkoopt.

Wat is het volgende? Mogelijke stappen zijn onder meer meer kostenbesparingen – Salesforce heeft nog steeds 71.000 werknemers, meer dan vóór de pandemie – en een hogere lat voor overnames. Maar Elliott is er niet voor teruggeschrokken om een ​​opschudding in leidinggevende rangen te eisen of divisies te verkopen, en zijn stem weegt zwaar bij andere investeerders.

HIER IS WAT ER GEBEURT

Ken Griffin vestigt een record voor winsten van hedgefondsen. Zijn Citadel verdiende vorig jaar $ 16 miljard, volgens LCH Investments, waarmee hij de $ 15,6 miljard versloeg die John Paulson in 2007 verzamelde door in te zetten tegen subprime-hypotheken in wat ooit de ‘grootste handel ooit’ werd genoemd. Maar het beeld was grimmiger voor hedgefondsen als geheel: de sector verloor vorig jaar 208 miljard dollar.

De regering-Biden verwerpt een populaire suggestie om de impasse over het schuldenplafond te beëindigen. Minister van Financiën Janet Yellen zei dat het onwaarschijnlijk is dat de Fed een platinamunt van $ 1 biljoen zal accepteren die de VS zou slaan en vervolgens bij de centrale bank zou storten om geld te verstrekken om haar schulden te betalen, meldt The Wall Street Journal. Dat neemt het vooruitzicht weg van een gemakkelijke oplossing om het land te helpen later dit jaar een faillissement te voorkomen.

ALSO READ  Teen shot in the chest in the Bronx

Brazilië en Argentinië beginnen gesprekken over het creëren van een gemeenschappelijke munt. De stap van de grootste economieën van Zuid-Amerika zou uiteindelijk kunnen uitgroeien tot andere landen. Het zou uiteindelijk van het continent een van ‘s werelds grootste valutablokken kunnen maken en de wereldwijde afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar kunnen verminderen.

Elizabeth Holmes heeft mogelijk geprobeerd de VS te ontvluchten In een rechtszaak zeiden openbare aanklagers dat de oprichter van Theranos een enkele reis naar Mexico kocht kort nadat hij afgelopen januari was veroordeeld wegens fraude. Ze ging niet op reis, maar ze beweren dat ze een vluchtrisico heeft aangetoond.

Een nieuwe COO van het Witte Huis

Met het vertrek van zijn stafchef, Ron Klain, verliest president Biden zijn hoogste luitenant en verliest Corporate America een bondgenoot. Maar misschien vinden ze een andere in zijn vervanger, Jeffrey Zients, die als voormalig ondernemer en managementmanager zelf sterke zakelijke referenties heeft. Een nadeel: men denkt dat hij niet de politieke kennis heeft van de zeer invloedrijke Klain.

Meneer Ziets zal het niet alleen doen. Als voormalig responscoördinator voor het coronavirus hield dhr. Zients toezicht op een zeer succesvolle vaccinatiecampagne, ondanks dat hij geen ervaring had met de volksgezondheid.

Toch is de regering van plan de verantwoordelijkheden van de heer Klain te verdelen over verschillende functionarissen, waaronder Anita Dunn, een senior Biden-adviseur en politiek en communicatiestrateeg wiens voormalige klanten AT&T, Lyft, Pfizer, Salesforce en Reddit zijn; Steven Ricchetti, adviseur van het Witte Huis en voormalig lobbyist, die net als meneer Klain bekendstaat om telefoontjes van Wall Street; en Jennifer O’Malley Dillon, plaatsvervangend stafchef en mede-oprichter van een adviesbureau dat Gates Ventures en andere zakelijke klanten adviseerde.

Washington zal een communicator verliezen. De heer Klain is naar verluidt altijd aan en beschikbaar om te praten, of het nu met mensen op Wall Street is; in de vroege uurtjes aan de telefoon met de meerderheidsleider van de Senaat, Chuck Schumer; of bij een glas wijn op de woonboot van senator Joe Manchin, democraat van West Virginia.

De heer Klain heeft diepe connecties in heel Washington: hij was eerder chef-staf van vice-president Al Gore; werkte als lobbyist bij het advocatenkantoor O’Melveny & Myers, voor klanten als Cigna, Fannie Mae, Time Warner en US Airways; en werkte bij Revolution LLC, een technologie-investeringsbedrijf opgericht door Steve Case, de miljardair mede-oprichter van AOL

De heer Klain is een van de belangrijkste onderhandelaars van Biden geweest. Hij is een betrouwbare gesprekspartner geweest in moeilijke tijden, zei Chris Lehane van de crypto-investeringsfirma Haun Ventures, die voor de heer Klain werkte toen hij stafchef van Gore was. “Een van de dingen aan de zakelijke kant waar mensen zich altijd zorgen over maken, of aan denken, is: ‘Wie is er in de kamer die er toe doet als er grote dingen gebeuren?'”

ALSO READ  A UM poll shows that 1 in 8 Americans over 50 show signs of food addiction

Met de heer Klain wist Corporate America dat iemand van heel hoog niveau “de juiste vragen zou stellen en alle kwesties zou overwegen”, vertelde de heer Lehane aan DealBook, waarbij hij de rol van chef-staf vergeleek met die van “COO van de federale overheid”. (Republikeinen genaamd Klain “Premier Klain.”)

Crypto’s zich uitbreidende ineenstorting

Traditionele financiële instellingen koelen af ​​op crypto. Binance, ‘s werelds grootste crypto-uitwisseling, zei gisteren dat een van zijn partners, Signature Bank, zijn blootstelling aan digitale activa aan het verminderen was en alleen dollartransacties zou afhandelen voor klanten van het bedrijf met een waarde van meer dan $ 100.000.

Toezichthouders hebben banken gewaarschuwd voor ‘veiligheid en degelijkheid’. De Fed, de FDIC en het Office of the Comptroller of Currency hebben deze maand een gezamenlijke verklaring afgegeven waarin de risico’s worden geschetst voor instellingen die met crypto omgaan. Deze omvatten fraude, mogelijke runs op activa en besmetting.

De grote spelers in de branche zijn sterk met elkaar verweven. De crypto-geldschieter Genesis, die zegt dat de ineenstorting werd veroorzaakt door de val van FTX, zal vandaag zijn eerste faillissementshoorzitting houden. Genesis bevroor in november honderden miljoenen dollars aan activa die het had uitgeleend via een rendementsproduct op de crypto-uitwisseling Gemini, waardoor de klanten van laatstgenoemde in de steek werden gelaten en de twee bedrijven werden beschuldigd van het aanbieden van een niet-geregistreerd effect door de SEC. Genesis had het moeilijk, voormalige leidinggevenden die in de aanvraag worden genoemd, probeerden investeerders naar een nieuw crypto-hedgefonds te lokken.

Advocaten zijn op dit moment misschien de enige winnaars in crypto. Na bezwaren van senatoren, vertegenwoordigers van schuldeisers en de oprichter van FTX, Sam Bankman-Fried, oordeelde een faillissementsrechtbank van Delaware vrijdag dat het advocatenkantoor Sullivan & Cromwell aan de zaak kon blijven werken. Bankman-Fried heeft het bedrijf beschuldigd van belangenverstrengeling op basis van eerder werk dat het voor zijn bedrijven had gedaan.

Ander cryptonieuws: aanklagers hebben meer dan $600 miljoen aan activa van Bankman-Fried in beslag genomen.

  • Ruja Ignatova, ook bekend als Cryptoqueen, staat op de meest gezochte lijst van de FBI vanwege haar vermeende aandeel in het oplichten van investeerders van $ 4 miljard door de promotie van OneCoin, waarvan de autoriteiten zeggen dat het een piramidespel was.

“Het is begrijpelijk dat het voor velen onaangenaam kan zijn als een rijke 92-jarige hen vertelt wat goed is voor hun toekomst. Voor de tramkwestie ga ik een uitzondering maken.”

Warren Buffetteen zeldzaam publiekelijk standpunt innemen over een lokale kwestie – de introductie van een tramsysteem in Omaha – in de Omaha World-Herald, waarvan hij eigenaar is.

Beleggers zien hoge rendementen in proftennis

De knallers op de Australian Open blijven komen, met nummer 1 van het reekshoofd Iga Swiatek die maandag ten onder gaat. Het drama groeit ook buiten het veld. Een coterie van miljardairs, bedrijven met grote zakken en sterspelers zijn verwikkeld in een strijd met hoge inzet om de tennisbusiness opnieuw vorm te geven, melden The Times Mathew Futterman en Lauren Hirsch van DealBook.

ALSO READ  Sweden faces the latest roadblock to NATO membership

Professioneel tennis heeft wereldwijd ongeveer een miljard fans, en een geschatte jaarlijkse omzet van $ 2,5 miljard – een fractie van de NFL’s molochbusiness van $ 18 miljard. Tennissers krijgen een veel kleiner percentage van de pot en, volgens critici, ondermijnen slecht management, overdreven bureaucratie en wedstrijden die tot diep in de nacht duren het potentieel van de sport.

De private-equityfirma CVC Capital Partners is van mening dat het spel rijp is voor disruptie. Door een belang van 20 procent in de Women’s Tennis Association te kopen, wil het bedrijf het prijzengeld voor spelers verhogen en ervoor zorgen dat het eerlijker wordt verdeeld tussen mannen en vrouwen. CVC wil ook voet aan de grond krijgen met de Association of Tennis Professionals, de mannentenniscompetitie, mogelijk ook daar een pad naar investeringen openen.

“Dit is absoluut het moment om long te gaan in tennis, 100 procent”, vertelde de miljardair-investeerder Bill Ackman aan The Times. De heer Ackman financiert een beginnende spelersorganisatie onder leiding van de Servische ster Novak Djokovic. Die groep zoekt naar manieren om de financiële taart van de sport en de omvang van het spelerssegment te vergroten. Eén idee waar ze over nadenken: een door spelers gerund vijfde Grand Slam-toernooi.

De komende week

Een parade van tech-inkomsten en het vrijgeven van economische gegevens zal investeerders genoeg stof tot nadenken geven. Grote markten in China zullen deze week gesloten zijn vanwege de festiviteiten van het nieuwe maanjaar. Dit is wat er gebeurt:

Morgen: De VS, Groot-Brittannië en de landen van de eurozone zullen in januari Purchasing Managers’ Index-gegevens publiceren, een betrouwbare bedrijfsindicator voor het economische sentiment. Microsoft, Johnson & Johnson en 3M rapporteren inkomsten. (En nominaties voor de Academy Awards worden aangekondigd.)

Woensdag: Tesla, ASML en AT&T koppen winsten.

Donderdag: Het BBP van het vierde kwartaal van de VS en gegevens over de verkoop van nieuwe huizen zullen worden vrijgegeven. Visa, Mastercard en LVMH rapporteren inkomsten.

Vrijdag: De gegevens over december voor persoonlijke consumptieve bestedingen, de favoriete inflatiemaatstaf van de Fed, zullen worden gepubliceerd. Chevron en American Express rapporteren resultaten.

DE SNELHEID LEZEN

Aanbiedingen

Beleid

  • Het ministerie van Justitie onderzoekt de operaties in een Abbott-fabriek voor babyvoeding in Michigan, waarvan de sluiting vorig jaar leidde tot een landelijk tekort aan flesvoeding. (NYT)

  • De Kamer van Koophandel heeft toegezegd het door de FTC voorgestelde verbod op niet-concurrentiebedingen aan te vechten. (WSJ-opinie)

  • De burgemeester van het District of Columbia beschuldigde de federale regering ervan haar stad schade toe te brengen met haar beleid voor werken op afstand. (Politiek)

Het beste van de rest

We willen graag uw feedback! E-mail uw gedachten en suggesties naar [email protected].

Het bericht Activistische investeerders cirkelen rond Salesforce verscheen eerst op New York Times.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here