Mijnbouwfavorieten voor 2023: goud, zilver, uranium en lithium

0
5

Elk jaar in januari houden we een enquête onder de toonaangevende financiële nieuwsbriefadviseurs en vragen we naar hun favoriete aandelen voor het komende jaar. Gezien de bezorgdheid over de wereldwijde inflatie is het niet verwonderlijk dat grondstoffen tot de meest populaire sectoren behoren. Ons MoneyShow Top Picks-rapport 2023 bevat 7 favorieten onder goud-, zilver-, uranium- en lithiummijnwerkers.

Peter Krauth, Investeerder in zilveren aandelen

De opstelling in zilver is net zo overtuigend als ik het ooit heb gezien. Zilver is een uitstekende inflatiehedge, maar het is ook cruciaal voor de groene energietransitie. De grootste industriële toepassing van zilver zijn zonnepanelen, waarvoor 12% van de jaarlijkse zilvervoorraad nodig is. Maar het is ook onvervangbaar in EV’s, elektronica en medicijnen.

Pan Amerikaans Zilver (PAAS) is een ideale manier om de enorme winst in zilver te spelen met een relatief beperkt risico. Pan American Silver, opgericht in 1994 door mijnlegende Ross Beaty, is ‘s werelds op één na grootste primaire zilvermijnbedrijf. Het heeft in totaal 28 jaar ervaring in Latijns-Amerika en Canada. De huidige productie komt uit op 19 miljoen zilveren ounces per jaar, naast andere metalen zoals goud, zink, lood en koper, met goudinkomsten die ongeveer twee keer zo hoog zijn als de zilverinkomsten.

Samen met Agnico Eagle-mijnen

AEM
(AEM), Pan American koopt Yamana Gold. Agnico behoudt de Canadese activa van Yamana, terwijl Pan American de Latijns-Amerikaanse mijnen van Yamana behoudt. Dit zouden allemaal winstgevende mijnen moeten zijn en de jaarlijkse zilverproductie met ongeveer 63% en de goudproductie met 104% moeten verhogen.

Ik denk dat de markt een belangrijke troef over het hoofd ziet: Escobal in Guatemala, verworven toen PAAS Tahoe Resources kocht. Met hoge kwaliteiten en meer dan 380 miljoen zilveren ounces (in alle categorieën) is Ecobal echt een van ‘s werelds beste zilvermijnen.

Deze voorheen in bedrijf zijnde mijn doorloopt momenteel een overlegfase gericht op heropening met alle betrokken belanghebbenden. Eenmaal operationeel, zou Escobal alleen de jaarlijkse zilverproductie voor Pan American kunnen verdubbelen. Het bedrijf bezit ook belangrijke aandelen van verschillende royalty- en ontwikkelingsbedrijven en projecten die een enorm opwaarts potentieel bieden. PAAS is een geweldige manier om hogere zilverprijzen in te spelen, terwijl je ondertussen een aantrekkelijk dividend van 2,4% ontvangt.

Gerardo del Real, Maandelijks Junior Resource

In de 14 jaar dat ik in de grondstoffenruimte heb geïnvesteerd, heb ik nog nooit zulke bullish fundamentals voor uranium gezien. Uranium Energie Corp. (UEC) — een Top Pick voor meer conservatieve investeerders in 2023 — is de snelst groeiende leverancier van brandstof voor de transitie van groene energie naar een koolstofarme toekomst.

Het is het grootste, gediversifieerde Noord-Amerikaanse uraniumbedrijf dat de volgende generatie van goedkope, milieuvriendelijke In-Situ Recovery (ISR) uraniummijnbouwprojecten in de Verenigde Staten en hoogwaardige conventionele projecten in Canada bevordert.

Het bedrijf heeft twee productieklare ISR hub- en spaakplatforms in Zuid-Texas en Wyoming, verankerd door volledig gelicentieerde en operationele centrale verwerkingsfabrieken. UEC heeft ook zeven Amerikaanse ISR-uraniumprojecten met al hun belangrijke vergunningen.

ALSO READ  Oppenheimer says the S&P 500 could rise 15% in 2023 - here are 2 stocks to bet on

De activiteiten van het bedrijf worden beheerd door professionals met tientallen jaren praktische ervaring in de belangrijkste facetten van de exploratie, ontwikkeling en mijnbouw van uranium. Het heeft geen schulden en $ 173 miljoen aan contanten en liquide middelen. Bovendien hanteert het een gedifferentieerd profiel op de 100% niet-afgedekte strategie, maar momenteel bijna de derde of vierde grootste bron ter wereld voor elk uraniumbedrijf.

2023 wordt een doorbraakjaar voor uranium en uraniumaandelen. Geopolitieke gebeurtenissen in combinatie met de fundamentele vraag en aanbod die ik ooit heb gezien, zouden best-in-class bedrijven zoals UEC naar nieuwe recordhoogtes moeten stuwen, waardoor investeerders die correct positioneren veel geld verdienen.

Adriaanse dag, Wereldwijd analist

Barrick Goud (GOLD) — onze beste keuze voor conservatieve beleggers in 2023 — is het op één na grootste goudmijnbedrijf ter wereld en misschien wel het best gepositioneerd voor groei op lange termijn. Het moderne Barrick is vier jaar geleden ontstaan ​​uit de fusie met het op Afrika gerichte Randgold, waarbij de oprichter van laatstgenoemde, Dr. Mark Bristow, de CEO van Barrick en het gezicht van het bedrijf is.

Bristow is een dynamo die heeft gewerkt aan het stroomlijnen van het houthakkersbedrijf, het verbeteren van mijnactiviteiten, het verlagen van kosten en het verminderen van schulden, en het oplossen van een reeks oude problemen in landen van Congo tot Papoea-Nieuw-Guinea.

Hoewel de productie is gedaald van 5,4 miljoen ounces in het eerste jaar van het gecombineerde bedrijf tot 4,4 miljoen ounces vorig jaar, was dit onderdeel van een bewust programma om niet-kernactiva te verkopen en zich te concentreren op winstgevendheid.

De meest indrukwekkende prestatie sinds Bristow het roer overnam, staat op de balans van het bedrijf. Van $ 6,3 miljard netto op het moment van de fusie, is Barrick nu netto cashpositief en betaalt het zijn resterende langetermijnschuld gestaag af. Inmiddels is het huidige rendement ruim 4%.

Naast kernmijnen in Nevada heeft Barrick meerdere grootschalige biologische mogelijkheden, waaronder een uitbreiding van de Pueblo Viejo-mijn in de Dominicaanse Republiek; de doorstart van Porgera in Papoea-Nieuw-Guinea; en een nieuwe kopermijn van meerdere generaties in Pakistan. Het is een zeer gedisciplineerde speler geweest op het gebied van fusies en overnames.

Het aandeel is ondergewaardeerd, wordt verhandeld tegen 18 keer de winst, tegen 1,2 keer boek en tegen een prijs-tot-vrije cashflow-veelvoud van slechts 12. Dit is een lagere waardering bij de andere grote mijnwerkers en laag in vergelijking met zijn eigen geschiedenis. Afgezien van het laatste kwartaal van 2015 is dit inderdaad vrijwel het laagste veelvoud in 20 jaar. Wanneer de rente terugkeert naar de sector, zal Barrick een begunstigde zijn.

John Gardner, Marktinzichten van Blackhawk Wealth Advisors

Sociedad Quimica en Minera (SQM) is onze belangrijkste inkomensgerichte keuze voor 2023. Het wereldwijde bedrijf is een investering in de goedkoopste lithiumafzetting ter wereld, speciale meststofmengsels die worden gebruikt in hoogwaardige gewassen zoals groenten en fruit wereldwijd, en ‘s werelds grootste producent van jodium, grotendeels gebruikt in de gezondheidszorg en farmaceutica.

ALSO READ  Lithium was the best performing product for the second year in a row

Het hoofdkantoor is gevestigd in Santigo, Chili, SQM werd opgericht in 1968 na een fusie van bedrijven met een begin dat teruggaat tot een Guggenheim-operatie die begon in 1926. SQM begon met handelen op de NYSE als een ADR in 1995. Het heeft kantoren in 20 landen en is actief in 110 landen.

Het chemie- en mijnbouwbedrijf heeft een consistente geschiedenis van toenemende dividendbetalingen sinds 1994, toen $ 0,05 per aandeel werd uitgekeerd. Aandeelhouders hebben tot nu toe $ 5,96 ontvangen in 2022. Dat huidige dividend komt overeen met een rendement van ongeveer 6%.

De voedsel- en kunstmestproducten van SQM kunnen helpen de wereldwijde voedselcrisis te bestrijden, terwijl er veel vraag zal zijn naar de lithiumvoorraad van het bedrijf om te voorzien in de behoefte aan batterijen voor elektrische voertuigen voor de komende decennia.

SQM presteerde aanzienlijk beter dan de SP 500, zowel op korte als op lange termijn. De aandelenkoers zal gevoelig zijn voor de onderliggende prijsbewegingen van de grondstoffen die het produceert. Laat prijsschommelingen op korte termijn u niet uit een bewezen inkomen en groeivoorraad op lange termijn halen. Investeer voor huidige inkomsten en houd vast voor meerwaarden.

Gordon pap, Internet vermogensbouwer

Agnico Eagle-mijnen (AEM) is de grootste beursgenoteerde Canadese goudproducent na de overname van Kirkland Lake Gold in februari 2022. De 11 mijnen bevinden zich in mijnbouwvriendelijke jurisdicties, waarvan acht in Canada, waaronder 50% van de gigantische Canadese Malarctische mijn, La Ronde en Macassa mijnen in Quebec en Amaruq en Meliadine in Nunavut, en één in Finland, Mexico en Australië.

Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $ 465,2 miljoen ($ 1,08 per aandeel) voor de eerste negen maanden van 2022, met gegenereerde cash van $ 1.716,1 miljoen en verwachte contante kosten per oz. en dat allemaal met behoud van kosten per oz. aan de bovenkant van het bereik van respectievelijk $ 725-775 en $ 1.000-1.050 voor het hele jaar.

Agnico is vijftien jaar geleden uitgegroeid van één werkende mijn tot een van de drie grootste goudzoekers in Noord-Amerika op basis van marktkapitalisatie en productie. Het aandeel is 20% gedaald ten opzichte van het hoogste punt dat eerder dit jaar in april werd bereikt en slechts 25% in de afgelopen vijf jaar, ondanks een meer dan verdubbeling van de goudproductie.

Agnico is aantrekkelijk gewaardeerd en levert ook meer dan 3% op, waardoor het een “Koop” is en een geweldige manier om te spelen met toenemende productie en een waarschijnlijke stijging van de goudprijs, gezien de aanhoudende hogere inflatie.

Philip MacKellar, Contra de gehoord

SSR-mijnbouw (SSRM) is een topkeuze voor 2023 die in de speculatieve en op groei gerichte kampen valt. SSR Mining had een verschrikkelijk 2022: in juni deed zich een cyanidelek voor in het vlaggenschip van de Çöpler-mijn in Turkije, waardoor het ministerie van Milieu van het land de productie stopzette.

Dit zeldzame operationele, maar materiële ongeluk deed de productieresultaten van de organisatie in het derde kwartaal onderuit, genereerde een ongewoon nettowinstverlies en dwong het management om de vooruitzichten voor het volledige jaar te verlagen. Uiteindelijk kreeg SSR eind september groen licht om de operaties weer op te starten.

ALSO READ  Waarom ontslaan technologiebedrijven al deze werknemers?

Hoewel dit zeker een onwelkome gebeurtenis was, was het operationele team proactief en gebruikte het de downtime om site-onderhoud uit te voeren dat later in het jaar tot inactiviteit zou hebben geleid. Bovendien ziet de projectie voor volgend jaar er veelbelovend uit, en goud – dat dit jaar vlak was – keert terug naar vorm nu de Amerikaanse dollar een aantal eerdere winsten teruggeeft.

De stelling van SSRM wordt ondersteund door een solide balans, een geschiedenis van sterke omzetgroei en zelfs een bescheiden dividend. Het heeft een van de langste mijnlevenscycli in de industrie en een handvol goedkope activa verspreid over Turkije, Canada, de VS en Argentinië.

Deze werkende mijnen hebben ook opwaartse ontwikkelingsmogelijkheden en exploratiepotentieel. Het bedrijf heeft ook een sterk operationeel team, dat jaren geleden het Çöpler-ontwikkelingsproject op tijd en binnen budget heeft voltooid. Deze onderliggende sterke punten, plus het herstarten van de activiteiten bij Çöpler en het potentieel van goud om zich te herstellen, zouden in 2023 veel goeds moeten voorspellen voor SSRM-eigenaren.

Ryan Irvine, Keystone Financieel

Dynacor (Toronto: DNG) is een cashrijke, winstgevende, dividendgroeiende industriële goudertsverwerker met hoofdkantoor in Montreal. Het bedrijf is momenteel voornamelijk actief in Peru, waar het zijn erts koopt van door de overheid geregistreerde producenten in verschillende regio’s van het land en het vervolgens verwerkt in zijn volledige maalderij om goud en zilver (voornamelijk goud) te produceren, dat internationaal wordt verkocht tegen marktprijzen. .

Dynacor, met een marktkapitalisatie van $CAD103, heeft een heel eenvoudig bedrijfsmodel en de winstgevendheid hangt grotendeels af van twee factoren: 1) de marge tussen de prijs van gekocht erts en de marktprijs van goud en 2) de hoeveelheid verwerkt erts.

Een hogere goudprijsomgeving moedigt meer kleinschalige mijnbouw aan, waardoor de ertsvoorraad van Dynacor groeit en winstgevende groei ontstaat. Dankzij zijn unieke model kan het bedrijf bogen op 11 opeenvolgende jaren van winstgevendheid. Sinds de introductie van het dividend in 2018 heeft het bedrijf zijn uitbetaling agressief verhoogd; eind december verhoogde het bedrijf zijn dividend opnieuw met 20% tot $ 0,12 per jaar voor een huidig ​​rendement van 4,5%.

Het bedrijf heeft ook een zeer sterke balans met $ 31,04 miljoen (CAD $ 42,17 miljoen) of $ 1,09 per aandeel (netto cash is 42% van de marktkapitalisatie) zonder schulden. De sterke kaspositie zou Dynacor in staat moeten stellen om groeiplannen zelf te financieren zonder verwatering.

Het geopolitieke risico is hoog en Dynacor is het meest geschikt voor beleggers met een hogere risicotolerantie. In wezen wordt het aandeel verhandeld tegen 5,98 keer WPA en ~3,50 ex-contanten ($1,09 in contanten per aandeel, wat het risico ruimschoots zou moeten compenseren. Door een WPA-veelvoud van 7 keer onze winst over 2023 toe te passen en de reële waarde aan het einde van het jaar bij te tellen ligt in het bereik van $ 4,25.